Aquí está mi plan comercial para Deere después de sus impresionantes ganancias

En su mayor parte, Deere & Co (Delaware) tuvo el escenario de la mañana para sí mismo. No hubo otras corporaciones importantes que informaran resultados financieros trimestrales el miércoles por la mañana.

Para el cuarto trimestre fiscal de Seere, que finalizó el 30 de octubre, Deere registró un ingreso neto de $2246 mil millones para GAAP EPS de $7,44. Hicieron esto con $ 15.536 mil millones en ingresos. Eso es un crecimiento de las ganancias del 75% sobre un crecimiento de los ingresos del 37%. Ah, y para su información… Deere aplastó las expectativas de Wall Street tanto en los resultados superiores como en los inferiores. El costo de ventas más todos los demás gastos antes de impuestos llegó a $ 12,650 millones, lo que representa un aumento del 30,2 %.

Desempeño del segmento

Producción y Agricultura de Precisión impulsó las ventas netas de $7434 mil millones (+59 %), produciendo una utilidad operativa de $174 mil millones (+124 %) para un margen operativo del 23,4 % (frente al 16,7 %).

Pequeña agricultura y césped impulsó ventas netas de $3.544B (+26%), produciendo una utilidad operativa de $506M (+46%) para un margen operativo de 14.3% (frente a 12.3%).

Construcción y Silvicultura impulsó ventas netas de $3.373B (+20%), produciendo una utilidad operativa de $414M (+53%) para un margen operativo de 12.3% (frente a 9.6%).

Servicios financieros impulsó la utilidad neta de $ 232 millones, un 2% más.

John Deere Capital Corporation (subsidiaria) impulsó ingresos de $776 millones (+15 %), produciendo una utilidad neta de $184 millones (+2 %), finalizando el trimestre/año con un saldo de cartera de $47 228 millones (+14 %).

panorama

Se pronostica que los ingresos netos atribuibles a la empresa para el año fiscal 2023 estarán en un rango de $ 8 mil millones a $ 8.5 mil millones. En el punto medio, esto representaría un aumento del 15,6 % con respecto a los $7,131 para el año fiscal 2022. El director ejecutivo, John May, comentó en el comunicado de prensa: “Deere espera otro año sólido en 2023 basado en los fundamentos agrícolas positivos y la dinámica de la flota, así como en un mayor inversión en infraestructura. Se espera que estos factores respalden una demanda saludable de nuestros equipos”.

Perspectiva del segmento…

– Se espera que la producción y la agricultura de precisión impulsen un crecimiento de las ventas del 15 % al 20 %.

– Se espera que Small Agriculture & Turf impulse las ventas que se mantienen estables hasta un 5 % a partir de 2022.

– Se espera que la construcción y la silvicultura impulsen un crecimiento de las ventas de aproximadamente un 10 %.

– Se considera que los servicios financieros aportan ingresos netos de $ 900 millones.

Hoja de balance

Deere finalizó el trimestre con una posición de caja neta de $5508 mil millones e inventarios de $8495 mil millones. Esto eleva los activos actuales hasta $ 72.098B. Los pasivos circulantes ascienden a $33.620 millones, incluidos $18.303 millones en préstamos a corto plazo. Esto sitúa la razón circulante de la empresa en 2,14 y la razón rápida en 1,89. Estas son proporciones de aspecto muy saludable.

Los activos totales suman $ 90.03B, incluidos $ 4.905 B en “fondo de comercio” y otros intangibles, lo cual es perfectamente aceptable. El total de pasivos menos capital asciende a $69.673B, incluidos $33.596B en deuda a largo plazo. Ya sabes lo que voy a escribir.

Claro, las proporciones se ven bien. La empresa está gestionando bien su situación actual. Dicho esto, ¿más de $18 mil millones en deuda a corto plazo con otros $33 mil millones o más en deuda a largo plazo? ¿Con unos 5.500 millones de dólares en efectivo disponibles? Realmente me gustaría ver que la firma trabaje en esa carga de deuda. Tal vez adelantar los vencimientos de lo que vence este año.

Mis pensamientos

Este es un gran informe de ganancias impresionante. La guía es igual de impresionante. Es fácil ver por qué Chris y Bob están en Alertas de acción MÁS han estado en todo esto desde hace mucho tiempo. La acción cotiza un 6% más el miércoles por la mañana. La pregunta ahora es… ¿lo compraríamos aquí? La acción cotiza a 18 veces las ganancias prospectivas, lo que no es caro ni económico. Deere también paga a los accionistas $4.52 al año para que se queden, lo cual es bueno, pero en realidad solo da como resultado un rendimiento de poco más del 1%.

Esta es una acción difícil de comprar al entrar en una recesión. Entonces otra vez, la orientación de la empresa fue sólida y la economía de repente parece bastante sólida en la actualidad. El PIB del cuarto trimestre supera el 4% de crecimiento anualizado según la Reserva Federal de Atlanta. Sin embargo, la curva de rendimiento está gritando tan fuerte como puede que algo horrible se nos presente. Eso no me deja otra opción que cambiar DE a corto y mediano plazo en lugar de invertir a largo plazo. Eso es si quiero estar involucrado.

La acción aún se está saliendo del pivote de $ 494 creado por el patrón de “taza con asa” de abril a septiembre. Las acciones han estado subiendo el promedio exponencial (EMA) de 21 días y ahora se encuentran muy por encima de los promedios móviles simples (SMA) de 50 y 200 días. El estallido de esta mañana probablemente empujará el Índice de Fuerza Relativa (RSI) a territorio técnicamente sobrecomprado. Ha estado llamando a esa puerta durante un mes.

Si tuviera un DE largo, que no lo soy, mi precio objetivo basado en este gráfico habría sido de $452. Dicho esto, mi sensación es que la última venta se verá atraída hacia la SMA de 50 días de lo que es ahora.

Mi plan sería comenzar a agregar pequeños incrementos en la EMA de 21 días y agregar hasta esa línea. Para los comerciantes diarios, creo que las acciones se pueden vender en corto por encima de $ 430, siempre y cuando una no se extienda y cubra ese corto hoy. No llevar la posición hasta el viernes.

(Deere es una participación en el Alertas de acción PLUS club miembro. ¿Quiere recibir una alerta antes de que AAP compre o venda DE? Obtenga más información ahora.)

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